Empregado Stock Option - ESO BREAKING DOWN Opção de Compra de Pessoas Funcionárias - ESO Os empregados normalmente devem esperar por um período especificado de aquisição para passar antes que eles possam exercer a opção e comprar o estoque da empresa, porque a idéia por trás de opções de ações é alinhar incentivos entre os empregados e acionistas De uma empresa. Os acionistas querem ver o aumento do preço das ações, de forma recompensadora empregados como o preço das ações sobe ao longo do tempo garante que todos tem os mesmos objetivos em mente. Como funciona um Contrato de Opção de Compra Suponha que um gerente recebe opções de compra de ações eo contrato de opção permite que o gerente adquira 1.000 ações da empresa a um preço de exercício ou preço de exercício de 50 por ação. 500 partes do total vest após dois anos, e as 500 restantes ações vencimento no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado ganhando a propriedade sobre as opções, e vesting motiva o trabalhador para ficar com a empresa até que as opções colete. Exemplos de Exercício de Opção de Compra Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço da ação aumente para 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer através da compra das 500 ações que são investidos em 50, e vender essas ações ao preço de mercado de 70. A transação gera um ganho de 20 por ação, ou 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, eo empregado lucros do exercício de opção de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode ser capaz de deixar a empresa e manter as opções de ações até que as opções expiram. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento do preço das ações no caminho. Factoring nas Despesas da Empresa Normalmente, os ESOs são concedidos sem qualquer requisito de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de 50 por ação eo preço de mercado for de 70, por exemplo, a empresa poderá simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicada pelo número de ações de opção. Se 500 ações são investidas, o montante pago ao empregado é (20 x 500 ações), ou 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido, e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os OEs são uma despesa para o empregador eo custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa. Ações em Desempenho QUEBRANDO Ações em Circulação Todas as ações autorizadas que sejam detidas ou vendidas a acionistas de empresas, Detidos pela própria empresa, são conhecidos como as acções em circulação. Em outras palavras, o número de ações em circulação representa a quantidade de ações no mercado aberto, incluindo ações detidas por investidores institucionais e ações restritas detidas por insiders e diretores da companhia. As ações em circulação de uma empresa podem flutuar por várias razões. O número aumentará se a empresa emite ações adicionais. As empresas geralmente emitem ações quando levantam capital através de um financiamento de capital próprio, ou ao exercer opções de ações de funcionários ou outros instrumentos financeiros. As ações em circulação diminuirão se a empresa comprar suas ações de volta em um programa de recompra de ações. Como localizar o número de ações em circulação Além de listar as ações em circulação ou o capital social no balanço da empresa, as empresas de capital aberto são obrigadas a relatar o número de ações emitidas e em circulação e, em geral, De seus sites, ou em sites de bolsa locais. Nos Estados Unidos, o número de ações em circulação é acessível a partir da Securities and Exchange Commission (SEC) relatórios trimestrais. Divisão de ações e consolidação de ações O número de ações em circulação duplicará se uma empresa realizar um desdobramento de ações de 2 por 1. Ou será reduzido para metade se empreender uma consolidação da parte 1-para-2. Divisões de ações são geralmente realizadas para trazer o preço da ação de uma empresa dentro da gama de compra de investidores de varejo a duplicação do número de ações em circulação também melhora a liquidez. Por outro lado, uma empresa geralmente embarcar em uma consolidação de ações para trazer o seu preço da ação para o intervalo mínimo necessário para satisfazer os requisitos de listagem de câmbio. Enquanto o menor número de ações em circulação pode prejudicar a liquidez, também pode deter vendedores em curto prazo, uma vez que será mais difícil pedir emprestado ações para vendas a descoberto. Como um exemplo, o serviço de streaming de vídeo online Netflix, Inc. (NFLX) anunciou um split de ações de sete por um em junho de 2015. Na tentativa de aumentar a acessibilidade do seu estoque e, simultaneamente, o número de investidores, Netflix Aumentar sua emissão de ações em circulação sete vezes, reduzindo drasticamente o preço das ações. Blue Chip Stocks Para um estoque de blue chip. O aumento do número de ações em circulação devido à divisão de ações em um período de décadas explica o aumento constante de sua capitalização de mercado. E crescimento concomitante em carteiras de investidores. Evidentemente, apenas aumentar o número de ações em circulação não é garantia de sucesso a empresa tem de oferecer um crescimento consistente dos lucros também. Enquanto as ações em circulação são um determinante da liquidez das ações, esta última depende em grande parte de seu flutuador de ações. Uma empresa pode ter 100 milhões de ações em circulação, mas se 95 milhões dessas ações são detidas por insiders e instituições, o flutuador de apenas 5 milhões pode restringir a liquidez das ações. Programas de recompra de ações Muitas vezes, se uma empresa considera seu estoque a ser subestimado, ele vai instituir um programa de recompra, comprando de volta ações de seu próprio estoque. Em um esforço para aumentar o valor de mercado das ações remanescentes e elevar os ganhos globais por ação, a empresa pode reduzir o número de ações em circulação, recomprando ou comprando de volta essas ações, tirando-as do mercado aberto. Tomemos, por exemplo, a Apple, Inc. (AAPL), cujos títulos em circulação têm uma grande propriedade institucional de cerca de 62. Em março de 2012, a Apple anunciou um programa de recompra, várias vezes desde que foi renovado, de mais de 90 bilhões. De acordo com o New York Times. O objetivo principal da recompra será eliminar a diluição dos acionistas que ocorrerão de futuros subsídios de ações de empregados da Apple e programas de compra de ações. Devido às suas enormes reservas de caixa, a Apple conseguiu recomprar suas ações de forma agressiva, diminuindo assim as ações em circulação por volta de 11 até a data e aumentando seu lucro por ação em seis pontos percentuais. A partir de julho de 2015, Apples mercado cap é 721,40 bilhões e tem 5,76 bilhões de ações em circulação. O preço das ações subiu quase 49 desde que o programa de recompra foi anunciado. Em sua demonstração de resultados mais recente, a empresa registrou um crescimento de 32,70 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano anterior. Por outro lado, em maio de 2015, a BlackBerry anunciou um plano para recomprar 12 milhões de ações em circulação em um esforço para aumentar os ganhos em ações. A BlackBerry planeja recomprar 2,6 dos seus mais de 500 milhões de ações em circulação como um aumento no incentivo de ações. Ao contrário da Apple, cujo excesso de fluxo de caixa permite que a empresa gaste exorbitante agora para trazer lucros futuros, o crescimento de BlackBerry diminui sugere que sua recompra de ações em circulação vem em preparação para o seu cancelamento. Média ponderada das ações em circulação Uma vez que o número de ações em circulação é incorporado em cálculos-chave de métricas financeiras, como o lucro por ação, e porque esse número está sujeito a variações ao longo do tempo, a média ponderada das ações em circulação é freqüentemente usada em seu lugar. Determinadas fórmulas. Por exemplo, digamos que uma empresa com 100.000 ações em circulação decide realizar um desdobramento de ações, aumentando assim o montante total de ações em circulação para 200.000. A companhia relata mais tarde ganhos de 200.000. Para calcular o lucro por ação para o período global inclusive, a fórmula seria a seguinte: (Lucro Líquido - Dividendos em Ações Preferenciais (200.000)) Ações em Circulação (100.000-200.000) Mas permanece incerto qual dos dois valores variáveis de ações em circulação Para incorporar na equação: 100.000 ou 200.000. O primeiro resultaria em um EPS de 1, enquanto o último resultaria em um EPS de 2. Para explicar essa variação inevitável, os cálculos financeiros podem empregar com mais precisão a média ponderada das ações em circulação, que é calculada da seguinte forma: ( Acções em Circulação Período de Reporte A) (Acções em Circulação no Período de Reporte B) No exemplo acima, se os períodos de relato fossem cada metade de um ano, a média ponderada resultante das acções em circulação seria igual a 150.000. Assim, ao revisitar o cálculo do EPS, 200.000 divididos pela média ponderada de 150.000 das ações em circulação seria igual a 1,33 no lucro por ação. Deve-se ver o contexto ea melhor prática é ser um pouco mais explícito do que apenas usar esse termo, mas Normalmente com respeito a empresas privadas quotoutstandingquot ações se refere a ações de ações que a empresa realmente emitiu e que as pessoas estão segurando, então não, eles não incluem quaisquer opções para comprar ações, se essas opções são concedidas ou não. As opções somente se tornam ações em circulação quando exercidas e as ações são emitidas. Às vezes os advogados usam a frase quotissued e outstandingquot que, se você me perguntar, é uma redundância de advogado típico. Nunca diga algo só uma vez se você puder dizer duas vezes. Suponho que depois de uma ação ser emitida, ela pode deixar de estar em circulação se a empresa a comprar de volta, mas a menos que você acredite na concepção imaculada de ações não há maneira de uma ação a ser pendentes sem que seja emitida. A empresa tem de fornecê-los, ou eles se convertem de outra coisa. De qualquer forma, o conceito de ações em ações não é muito útil. It039s como ter um pomar de citros com espaço para 2 linhas de 25 árvores, mas apenas uma linha é plantada. Você tem 25 árvores reais, mais o potencial para 25 mais. Não árvores de tesouraria, realmente, eles simplesmente não existem. O limite de participação autorizado no Certificado de Incorporação de uma empresa é igual ao seu lote de terreno, descreve o número máximo de ações, e tanto o Certificado como as Resoluções do Conselho ou de acionistas podem designar que um certo número de valores pode ser emitido para um plano de opção, conversão De ações preferenciais ou notas conversíveis, e outras ações ordinárias. 1.7k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por Leonard Kim Mais Respostas Abaixo. Quais são as opções de ações e RSUs incluídas em 039shares emitidas e em circulação039 Qual é a repartição típica de um pool de opções de empregados para uma inicialização Onde posso encontrar um exemplo de documento de pool de opções de funcionários Você estaria disposto a compartilhar o seu Como você encontra a solução totalmente diluída Número de ações em circulação Eu tenho uma dúvida básica. É Dividendo declarado sobre as ações em circulação ou para a 100 partes de uma empresa (ações em circulação partes acionários). Como um fundador - se eu don039t emitir opções de ações, como posso comprar ou recuperar as ações não utilizadas no pool opcional Qual é o preço de exercício típico para as opções dadas aos novos funcionários de uma start-up Como uma porcentagem do preço da ação. Quanto devemos pagar um advogado de inicialização para um documento de pool de opção de empregado Podemos obtê-lo de graça Qual é o limite de mercado ou ações em circulação desta empresa Normalmente, as ações em circulação não incluem qualquer parte do pool de opções. Opções emitidas ou não são um direito de comprar ações. Após o exercício de uma opção, as ações são emitidas e contadas como ações emitidas e em circulação. Em uma nota mais ampla, geralmente uma tabela de limite totalmente diluída geralmente inclui opções em circulação, warrants e quaisquer outros valores mobiliários conversíveis ou permutáveis em ações. Além disso, se houver um acordo para emitir opções que ainda não foram honrados, eu normalmente incluiria aqueles. Se houver opções não emitidas, não comprometidas, essas normalmente não seriam incluídas em um cálculo totalmente diluído, mas mentes inquirindo normalmente iria querer saber o tamanho global do pool e quantas opções estão disponíveis para novas contratações. Eles também querem dar uma idéia do que é necessário para que eles saibam se o pool terá de ser aumentado. 805 Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução middot Resposta solicitada por Leonard Kim Esta resposta não é um substituto para aconselhamento jurídico profissional. Mais
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